收评：沪指弱势调整跌0.55%，半导体等板块走强

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31日，沪指全天维持弱势调整格局，科创50指数逆势走强。截至收盘，沪指跌0.04%报3119.88点，深成指跌0.61%，创业板指跌0.69%，两市合计成交8292亿元。北向资金净流出42亿元。盘面上，中成药、半导体、医药商业、元器件等走强，地产、证券、汽车整车、建筑工程等板块走肉；概念股方面，光刻机（胶）走强，水产品午后拉升。

中邮证券指出，展望后市，降印花税、限制减持等重磅活跃资本市场政策集中落地，政策出现超预期释放，且随着优化地产政策的持续出台，地产销售有望逐渐企稳，房企债务问题也有望逐步缓解；而当前处于经济数据的观测期，随着大宗商品价格的回暖以及稳增长政策的持续发力，经济下行或已进入末期并有望迎来修复。同时，中报业绩披露进入尾声，市场对盈利不确定性的疑虑也将消除。后续压制市场风险偏好的众多因素均有望得到缓解，后续市场行情或偏向乐观。

平安证券认为，当前A股市场具备配置红利策略的新变化与长期动能。第一，从宏观环境来看，国内经济向高质量发展转型，确定性机会的溢价抬升。国内经济从高速增长向高质量发展转变，经济发展与政策更聚焦在现代化产业体系的建设，同时海外不确定性和挑战增多，因此确定性机会的吸引力凸显。第二，从上市公司视角来看，上市公司现金分红的积极性显著提升，央企分红规模和持续性占优。2022年全A合计现金分红金额达2.15万亿元，较2018年的1.23万亿元增长75%，近五年（2018-2022）年复合增长率达15.0%。第三，从资金与财富管理视角来看，利率下行从而加码红利资产的吸引力。今年以来，十年期国债收益率持续在2.7%以下的低位运行，以中证红利指数为代表的近12月的股息率在5.5%以上。同时，居民金融资产配置与保险资金的资金规模在增长，稳健配置的需求抬升。

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